１９４０年７月２９日凌晨，新四军以猛烈的冲锋攻占了黄桥。这次黄桥决战是从２５日开始的，是陈毅、粟裕率领新四军苏北指挥部所属部队，在扬泰地区休整后出发，采取远道奔袭和各个击破战术，直指黄桥。２９日，国民党军韩德勤部得知新四军东进消息，即令何克谦率保安第四旅由黄桥及其以南地区向北攻击，命令陈泰运率税警团由曲塘南下至北新街一带，欲南北夹击，消灭陈、粟于运动中。陈、粟部采取相应对策，首先给陈泰运部以打击，击溃其两个团，歼灭一个多营；同时以第二纵队占领黄桥以北及东北的蒋垛、古溪、营溪，以第一纵队占领搬经，截断何克谦的退路，第三纵队攻占黄桥以南地区，经２８日一夜激战，于２９日攻克黄桥。此役歼何克谦主力近２０００人，并争取何部两个团起义，初步开辟了以黄桥为中心的根据地。